2011年LED熱門話題三
5利潤(rùn)“跳水”
關(guān)注指數(shù)：★★★★
盲目擴(kuò)張導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1月底到2月底LED板塊指數(shù)的漲幅達(dá)到20%。然而，隨著時(shí)間的推移，LED板塊指數(shù)基本上“從哪里來(lái)回哪里去”。龍頭企業(yè)的下跌尤為慘重。三安光電股價(jià)自3月14日最高價(jià)50.89元/股開始，至5月4日收?qǐng)?bào)39.28元/股，區(qū)間跌幅達(dá)22.81%;雷曼光電從 44.23元/股跌至26.74元/股，跌幅39.54%;國(guó)星光電則自2月份最高價(jià)43.09元/股，下跌至5月3日的26.68元/股，區(qū)間跌幅高達(dá) 38.08%。不少企業(yè)報(bào)表給出的理由是：原料工資等成本上漲，以及為搶占市場(chǎng)份額而調(diào)低部分主要產(chǎn)品價(jià)格。
隱藏在利潤(rùn)猛烈下跌背后的是市場(chǎng)對(duì)LED行業(yè)盈利能力和業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。一季報(bào)顯示，LED板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛簧?/font>LED公司甚至出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑。比如，國(guó)星光電一季度的凈利潤(rùn)為2551萬(wàn)元，同比下降20.42%;雷曼光電第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為526.8萬(wàn)元，同比下降 38.23%。“由于過(guò)去一段時(shí)間里的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，而終端的需求市場(chǎng)又尚未真正啟動(dòng)，導(dǎo)致LED產(chǎn)能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，同時(shí)也造成企業(yè)盈利能力與市場(chǎng)預(yù)期存在較大差距。”業(yè)內(nèi)人士指出。
借助游資和機(jī)構(gòu)之手，LED概念股的上漲之旅跨越兩年時(shí)長(zhǎng)。但資本市場(chǎng)被火爆追捧，并不能代替真正的市場(chǎng)需求。頗為奇怪的是，市場(chǎng)推廣雖不盡如人意，上市公司的凈利潤(rùn)卻未受此影響。“高額的政府補(bǔ)貼，已成為LED行業(yè)利潤(rùn)的最大來(lái)源，以三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)等為代表，政府的補(bǔ)貼幾乎占據(jù)了企業(yè)利潤(rùn)的半壁江山，也變相的催生了LED產(chǎn)業(yè)的虛假繁榮。”北方一家券商電子電器元件分析師指出。
根據(jù)其一季報(bào)顯示，三安光電計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助就有1.3億元，占同期公司凈利潤(rùn)的78.55%;國(guó)星光電計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助為 124萬(wàn)元，占同期凈利潤(rùn)的23.54%，而德豪潤(rùn)達(dá)計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助則高達(dá)1.33億元，遠(yuǎn)高于報(bào)告期內(nèi)公司6541.3萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。
“挖角”風(fēng)波
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人才瓶頸窺視“投資過(guò)熱后遺癥”
8月3日，記者了解到，佛科院去年向教育部成功申請(qǐng)了“光源與照明”專業(yè)，作為全國(guó)三所培養(yǎng)本科生的院校之一，今年首次開班授徒。而廣東輕工職業(yè)技術(shù)學(xué)院的南海校區(qū)，已經(jīng)連續(xù)第三年設(shè)立應(yīng)用電子技術(shù)(LED方向)專業(yè)，明年首批高職畢業(yè)生涌入市場(chǎng)，但只有不到40名。副院長(zhǎng)林潤(rùn)惠介紹，接下來(lái)計(jì)劃每年擴(kuò)招至100人的規(guī)模。“與企業(yè)合辦南海光電學(xué)院，計(jì)劃于今年內(nèi)開學(xué)。”但據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)各類LED相關(guān)規(guī)模企業(yè)已超過(guò)4000家，其中封裝企業(yè)總數(shù)已超過(guò)1000家，LED器件封裝能力約600億只/年，以此對(duì)比，各個(gè)層次的人才培養(yǎng)和供給依舊杯水車薪。無(wú)怪乎德豪潤(rùn)達(dá)董事長(zhǎng)王冬雷公開表示，“在中國(guó)LED外延片行業(yè)現(xiàn)在最缺的是什么，不是錢，也不是機(jī)器，是良好訓(xùn)練的工程師。”并為此開出“雙倍再雙倍”的價(jià)碼。
年初，臺(tái)灣地區(qū)某媒體爆料大陸外延廠商重金挖晶電等臺(tái)灣廠商的墻角，一度引發(fā)臺(tái)灣廠商的恐慌。但很快，這種現(xiàn)象蔓延到了國(guó)內(nèi)廠商。最近，真明麗LED芯片部的十幾位工程師遭挖;亞威朗光電的技術(shù)人員已經(jīng)被某家新進(jìn)公司虎視眈眈，對(duì)方甚至雇了好幾個(gè)獵頭輪番對(duì)其核心技術(shù)人員施以利誘。而國(guó)內(nèi)原先成立時(shí)間較早的上海藍(lán)光也曾經(jīng)有一大半的外延技術(shù)人員流失。
對(duì)于人才，特別是高端人才的饑渴，一直是LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展以來(lái)的常態(tài)。億光日前在臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部能源局主辦的2011年綠能就業(yè)博覽會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，擺設(shè)攤位廣召1000名優(yōu)秀人才，其中700個(gè)職缺在大陸，主要是營(yíng)銷、管理人才。而日前國(guó)內(nèi)上市公司歌爾聲學(xué)正式在臺(tái)灣成立分公司，此舉被業(yè)內(nèi)人士解讀為 “就像當(dāng)初三安光電進(jìn)駐臺(tái)灣一樣，無(wú)非就是為了挖臺(tái)灣的人才”。
